Bob Traa: Eκπρόσωπος του ΔΝΤ στην Ελλάδα
Οι τράπεζες δεν ήταν υπερβολικά μοχλευμένες στην αρχή της ύφεσης, αλλά πολλές αύξησαν τα ανοίγματα τους προς το δημόσιο στην περίοδο πριν από την κρίση, καθώς επίσης και με τη μόχλευση αναχρηματοδοτήσεων χαμηλού κόστους που ήταν διαθέσιμες από την ΕΚΤ.
Με την επακόλουθη μείωση της χρηματοδότησης, το σύστημα τώρα
από τις κεντρικές χρηματοδοτικές αγορές (με εξαίρεση κάποιες σποραδικές προσβάσεις με υψηλό κόστος), και η βάση των καταθέσεων έχει συρρικνωθεί από τις επιπτώσεις της ύφεσης και του σταθερού ελλείμματος τρεχουσών συναλλαγών. Η κατ’ εξαίρεση υποστήριξη της ΕΚΤ έχει βοηθήσει, αλλά θα πρέπει να χαλαρώσει με την πάροδο του χρόνου.
Το σύστημα αντιμετωπίζει επίσης δυσκολία στη διατήρηση επαρκούς επιπέδου κεφαλαίων. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια αυξάνονται μειώνοντας τα κέρδη, και τα ανοίγματα προς το δημόσιο έχουν μειώσει την αξιολόγηση των τραπεζών καθιστώντας σημαντική την περαιτέρω συγκέντρωση κεφαλαίων.
Όσον αφορά την κεφαλαιακή υποστήριξη, το Ταμείο Χρηματοοικονομικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) είναι διαθέσιμο σαν δίχτυ ασφαλείας για βιώσιμες τράπεζες που δεν μπορούν να συγκεντρώσουν κεφάλαια στην ιδιωτική αγορά. Οι ανάγκες του ΤΧΣ επανεξετάζονται τακτικά για να διασφαλιστεί ότι το ταμείο διαθέτει επαρκή ποσά προς διάθεση. Όμως, επιτρέψτε μου να υπογραμμίσω ότι το δίχτυ ασφαλείας του ΤΧΣ δεν έχει σκοπό να υποκαταστήσει τις ατομικές ενέργειες των τραπεζών. Πρέπει να είναι ευθύνη των τραπεζών να φροντίσουν τα προβλήματά τους κατά το μέγιστο δυνατό βαθμό. Υπάρχει επίσης ανάγκη επίτευξης μεγαλύτερου διαχωρισμού μεταξύ τραπεζών και κυβέρνησης. Οι τράπεζες πρέπει να κάνουν προσεκτικό σχεδιασμό για να λειτουργήσουν σ’ αυτό το περιβάλλον
Οι τράπεζες πρέπει ακόμη να αυξήσουν τα κεφαλαιακά τους αποθέματα. Η αβεβαιότητα του τρόπου με τον οποίο η ύφεση και η δημοσιονομική προσαρμογή θα επηρεάσει τα δάνεια, απαιτεί κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας. Εφόσον υπάρχει αμφιβολία για τα περιουσιακά στοιχεία των τραπεζών, η πρόσβαση στις κεντρικές αγορές μάλλον θα συνεχίσει να έχει εμπόδια. Για το λόγο αυτό, τα αυξημένα κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας θα βοηθήσουν στον περιορισμό αυτών των αμφιβολιών. Τώρα, καθώς το σύστημα προσαρμόζεται στη χαμηλότερη μόχλευση, στα υψηλότερα κεφάλαια, και στην επίπτωση από τη δημοσιονομική προσαρμογή,
τι πρέπει να αναμένουμε;
Οι τράπεζες πρέπει να συνεργάζονται στενά με τους πελάτες τους για να αποφύγουν αδυναμίες αποπληρωμής δανείων, γεγονός που θα μπορούσε
να επιδεινώσει περισσότερο τις οικονομικές δυσκολίες. Από τη μια
πλευρά, το νομικό πλαίσιο για την αναδιάρθρωση των ιδιωτικών δανείων μπορεί να βελτιωθεί περισσότερο για τη βελτιστοποίηση της διαδικασίας και για τις τράπεζες και για τους πελάτες. Από την άλλη πλευρά, η μοίρα του Ελληνικού δημοσίου και του τραπεζικού συστήματος παραμένει επίσης στενά συνδεδεμένη: Η κυβέρνηση βασίζεται στη συνεχή δέσμευση των τραπεζών να διατηρούν το άνοιγμα τους προς αυτήν, και οι Ελληνικές τράπεζες επηρεάζονται από τη δύσκολη δημοσιονομική θέση του δημοσίου, αλλά εξαρτώνται επίσης από τις κυβερνητικές εγγυήσεις για ασφάλεια και θα δέχονταν σοβαρό χτύπημα σε περίπτωση επαναδιαπραγμάτευσης του δημόσιου χρέους.
Σχετικά με την απομόχλευση του συστήματος, μπορεί να χρειαστεί
κάποιο χρονικό διάστημα για την αναβίωση των καταθέσεων, και οι
τράπεζες αναμφίβολα θα κάνουν μια προσπάθεια απομόχλευσης με την διάθεση μη θεμελιωδών περιουσιακών στοιχείων, με τη μείωση των ξένων ανοιγμάτων τους και με τη λήψη άλλων μέτρων ανάλογα με τις ανάγκες. Ο δημόσιος τομέας πρέπει να βγει από το τραπεζικό σύστημα. Η κυβερνητική στρατηγική για την ιδιωτικοποίηση προβλέπει την πώληση διαφόρων συμφερόντων της κυβέρνησης. Αυτό θα εξαλείψει τις διαταραχές κατανομής και θα στηρίξει αποδοτικότερες επενδύσεις δια μέσου ιδιωτικών τραπεζών.
Η εξυγίανση του τραπεζικού τομέα είναι απαραίτητη. Η είσοδος
πρόσθετων διεθνών τραπεζών πρώτου επιπέδου σαν ισχυροί εταίροι θα ενισχύσουν το Ελληνικό τραπεζικό σύστημα -από πλευράς ρευστότητας και κεφαλαίου- στηρίζοντας με τον τρόπο αυτό την εμπιστοσύνη και την οικονομική ανάκαμψη.
Η σταθερότητα του χρηματοοικονομικού τομέα παίζει ζωτικό ρόλο στην ανάκαμψη. Η βάση για τη στήριξη της χρηματοοικονομικής
σταθερότητας υπάρχει, και οι τράπεζες από την πλευρά τους πρέπει να κάνουν αυτό που χρειάζεται. Συγκεκριμένα οι τράπεζες πρέπει να
αναζητήσουν περισσότερα κεφάλαια για να βελτιώσουν την αντίληψη των αγορών σχετικά με την αξία τους.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου